这种凶狠的出货方式在于短期快速拉高股价后,以低于现价约3%的价格卖出,价格瞬间掉下三个点很容易吸引来众多买盘,但抛压似绵绵不绝,每当"卖一"快被消耗完毕,就会有新的卖单压上,直到空头手中再无筹码.这一过程通常需要几分钟,从而在分时图上留下一个"一"字."一字形"出货法适用于热门股,股价当日涨幅较大时散户后悔没有跟风,而当主力突然将股价直线打压到某一较低价位,市场跟风资金贪便宜大量买入.主力便在该价位源源不断出货.为制造买盘踊跃假象,主力也会少量对倒买进.分时图表现为股价不动,成交量不断.直到该价位买盘枯竭时,主力才会进一步采取诱多或打压操作.

因传闻进军锂电池而受到市场追捧的同济科技近期走势相当诡异.先是8月23日,24日,25日三天连续涨停,换手率合计高达67.7%,引起市场关注.随后26日,27日两天股价又连续大跌.本周一公司股价再度大涨,让人摸不着头脑,到底同济科技的股价是要涨还是要跌?但是,没有最诡异,只有更诡异.周二上午10点18分开始,同济科技股价又上演了一出"一字形"走势,时间长达8分钟之久,同时成交量急剧放大,上千手的大单在8.85元的价位上连续成交,但有的买单和卖单在买一,卖一的位置上竟然看不到委托记录,可见成交的速度有多快.在这种诡异走势结束后经初略统计,在短短8分钟的时间里,同济科技竟然成交了9500多万元,占到公司总市值的2%.而很多上市公司股票一天的交易量也达不到这个比例.这到底是庄家出货,还是换仓,分仓?投资者莫衷一是.不过,著名证券律师宋一欣则表示,诡异走势背后可能是庄家操纵股价,建议监管部门进行调查.

谁制造了同济科技8分钟的"一字形"走势?毫无疑问,是庄家.只有庄家才有能力在如此巨大的交易量面前,将股价纹丝不动维持在固定价位上.而且,也只有庄家才能拥有如此多的筹码或资金,能连续8分钟不断地抛出和买进每笔上千手的大单.同济科技的诡异走势引起了投资者的热烈讨论.在股吧里,有投资者表示,这是典型的游资"一字出货法",江浙游资特别爱这样操盘,来去凶猛,他还提醒投资者后市要谨慎.还有投资者从盘口特征分析指出,这是庄家在对倒出货,投资者从盘面看似乎有很多主动性买盘,有人在大量买入,但实际上这是骗散户的,庄家其实是在偷偷出货.不过,也有投资者认为,这种走势是新老庄家在换仓,或者是庄家在将自己的部分筹码卖给其他机构,他们之间确定的价格就是8.85元,所以股价才在这个位置出现大量成交.

消息面上:沪深300股指期货16日迎来第三个交割日,最终IF1007合约平稳顺利摘牌.值得注意的是,IF1007合约收盘价与沪深300指数最后两小时算术平均价之间的价差创下0.21点新低,股指期货与现货指数高度收敛,实现上市以来"最精准"的交割.根据相关规则,IF1007合约交割后自动摘牌,沪深300股指期货IF1103合约定于19日上市交易,这也是首个2011年到期的合约.中金所公告,IF1103合约的挂盘基准价为2668.4点;上市首日涨跌停板幅度调整为±20%;该合约交易保证金标准为18%.自4月16日中国股指期货诞生以来,在这六十多个"负和游戏"交易日中(期指参加者有赢就一定有输,而且赢家所得要远小于输家所失,因为中间还有各项交易费用,总成绩永远为负).浙商期货大连营业部股指期货开户第一人李丰江(化名)通过坐空市场获利40%以上.

在股指期货交易中,除了套期保值交易外,还有另外两类交易:期货投机和期货套利交易.它们与套期保值不同之处在于,他们参与期货交易不是为了回避现货市场价格波动风险,而是利用期货价格本身的波动或者相关期货合约之间,期货与现货之间的价格波动赚取收益,当然也承担相关价格变动的风险.它们是期货交易中的重要组成部分,对期货市场健康发展起着积极促进作用.鉴于国内股指期货上市时间较短,金融衍生品市场的发展仍处于初级阶段,目前股指期货套利交易的主要方式有两种,即期现套利和跨期套利.

期现套利是指某股指期货合约,利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易.从套利的原理上来看,股票现货市场和股指期货市场紧密相连,根据股指期货的制度设计,期货价格在合约到期日会与现货市场标的指数的价格趋同.但实际行情中,期货指数价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格,与现货指数之间的价格差距往往出现过大或过小的情况,一旦这种偏离出现,就会带来在期货市场和现货市场之间套利的机会.

跨期套利是指投资者以赚取两个不同月份合约差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等,方向相反的交易头寸,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式.在股指期货交易过程中,特别是期货市场波动幅度较大时段,股指期货各合约间的波动将导致价差的不断变化.如果二个合约之间的价差偏离合理价差,投资者可进行买入一个合约同时卖出另外一个合约,待到价差回归后再进行相应的反向平仓,进而利用价差的合理回归获得利润.在了解了股指期货套利的基本概念后,我们简单分析下投机和套利的主要区别:

第一,股指期货投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润,而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价差套取利润.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌,而套利者关心和研究的则是两个合约间价差的变化.

第二,期货投机交易在一段时间内只做买或卖,而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易,或者在同一时间买入和卖出相关期货合约,同时扮演多头和空头的双重角色.

消息面上:期指今日第3次交割,昨现操纵迹象.农行一个中签号收益仅50元.6月份CPI回落超预期,调控不改宽松基调.中国重工拟定向增发25亿股.沪国资整体上市大戏开锣.北京出台2套房认定细则,开发商变相囤地扭曲供应.道指结束七连阳,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌7.41点,收于10359.31点,跌幅为0.07%.纳斯达克综合指数跌0.76点,收于2249.08点,跌幅为0.03%.由于美国经济数据令投资者担忧美国经济复苏前景,国际油价15日全面下滑.当天收盘时纽约商品交易所8月份交货的轻质原油期货价格下跌42美分,收于每桶76.62美元.美国国会通过大萧条以来最严厉金融监管改革法案.交行A+H配股共募资327.73亿元.证券交易佣金现"团购价"券商营业部生存告急.逾七成上市公司中期业绩预增.

昨天的大盘就像7月份的天气,说变脸就变脸.早盘还曾冲高到2487点,上涨了17点.但随后很快就乌云密布,14:30后更是下了暴雨,把不少看多的投资者浇了个透心凉.于是有股友感慨:"最近股市上涨像乌龟爬,而下跌则像兔子跑,跌起来的威力比上涨要大多了,这几天好不容易刚回本了点,结果嗖得一下又跌回去了.一个星期的努力只这一天的工夫,就还回去了一半.我们散户之所以亏钱就是忍不住买股票,又舍不得卖股票,熊市里不会空仓待命,你说我早盘高点卖出有多好,唉……"

从上证综指日线看,本次反弹再次遇阻20日均线,在连续三天上攻无果后,周四午后选择了破位下行,收盘时不旦跌破了5日均线也失守了10日均线.由于当前KDJ指标处在高位,并且方向线J值已向下弯头,短线大盘仍有惯性下跌的可能.今日多将考验2400点大关.至于二次回调后会否跌破前低2319点,这里个人倾向于多方暂时能防守成功,未来有两种可能的走势(1)在2350点附近获得支撑后再次反弹向上,但无法创出阶段新高2501点,双底变双头,随后破位下行击穿2319点(2)在探到2380点左右时大盘就迅速返身向上,然后冲破2500点大关,最终围绕20日均线上下波动,形成中长期大底.具体操作上,在昨日急跌后不排除今日收出探底回升式的小阳线,但这只是下跌中继.所以不要着急去抄底,可观察2380--2390点的支撑强度.如果某日盘中不创前一日新低,可在尾市14:50进场抢反弹.而在2424点以下再去考虑是否要减仓就显得有点晚了,应暂时守仓观望.

在近期的反弹行情中,分级基金里带有杠杆效应的150019银华锐进和150013国联安双禧B等表现都强于大盘,从而为短线博反弹的投资者带来了不错的收益.例如银华锐进近8个交易日累积涨幅达10%.同时,在前期市场大跌的时候,分级基金中的另一半稳健份额150018银华稳进和150012国联安双禧A等在跌势里却能稳步盘升.因此,对做不了股指期货的投资者来说,如果能把握好分级基金不同种类份额之间的波段操作,有望排除牛熊市的干扰,可以长期获取较为可观的稳定收益.尤其150019银华锐进,它是牛市里的天然投资品种.

根据分级基金的制度设计,杠杆部分一般是涨得快跌得也快(瑞和小康与瑞和远见是例外,它在净值跌破一元面值时杠杆效应自动消失)而且杠杆越大,弹性也越大.以银华锐进为例,该基金的日常杠杆为2倍.本周一银华锐进跟踪的399004深证100指数仅上涨了1.25%,但银华锐进的涨幅却高达4.61%.而上周五银华锐进更是大涨了6.72%).另外,150013国联安双禧B跟踪的是000903中证100指数,周一中证100指数上涨1.07%,杠杆约为1.67倍的国联安双禧B则上涨2.04%.由此可见,只要判断好了未来指数走势,可以不用象买股票那样,还要去考虑个股基本面和消息面的影响,投资变的相对简单化了.而且在杠杆效应下,涨势或牛市里的收益将会自然超过大多数投资者.

值得注意的是,近几个交易日中,杠杆基金的成交份额都有放大迹象,像银华锐进在7月5日就出现成交骤然放大的情况,7月4日该基金的成交为370万元左右,当7月5日银华锐进价格跌至上市以来的最低价0.795元时,当日成交就放大至1200多万元.并且近几个交易日其成交持续活跃,交易额都维持在800万元以上.这可能是由于分级基金在反弹通道中,可享受加倍的上涨,有望获得超过传统基金的收益,所以成为机构以及高风险高收益偏好的个人投资者'潜伏"的对象.相比估值优先,合润B和同庆B而言,银华锐进和国联安双禧B跟踪的都是指数,透明度高,能最大程度拟合市场走势,投资者仅需对市场行情进行判断而不必考虑其它干扰因素,进一步提高了其工具性.而银华锐进的初始杠杆比例是目前几只分级基金中最大的,所以倍受关注.

消息面上:楼盘又出雷人广告语,你可不买房,除非摆平丈母娘.农行明登陆,中金保驾一月.华夏仓位提升至92%,各基金仓位相差3倍,分歧空前.周二道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨146.75点,收于10363.02点,涨幅为1.44%.纳斯达克综合指数涨43.67点,收于2242.03点,涨幅为1.99%.受到美国铝业业绩好于市场预期以及国际能源机构预测2011年能源需求增长等消息刺激,国际油价13日全面走高.纽约商品交易所8月份交货的轻质原油期货价格上涨2.20美元,收于每桶77.15美元.国际板明年上半年或推出,23公司有意登陆国际板.五大行称第3套房仍无法贷.

从上证综指日线看,周二在澄清消息的影响下,沪指跳低22点开盘后一路震荡下挫,最终下跌了40点.但尾盘险守住5日线,收出一根小阴线.由于当前MA(5)尚未失守,在均线的助涨作用下,今日有望小幅反弹.预计周三大盘全天波动区间为2525--2575点.具体操作上,鉴于目前KDJ指标已进入高位,今日应采取逢高减仓的策略.如能反弹到MA(20)=2575点处,则是理想的减点.反之,终盘跌破了MA(10)=2418点,短线投资者应及时清仓退场.这里需要注意的是,如果连续三日都无法冲破2501.02点,大盘将形成短期头部.因此,建议稳健型的投资者仍继续空仓观望,大盘二次探底只是迟早的事.

影响当前A股走势的最大不确定性因素——农行IPO融资规模已基本明朗.昨天晚间公告称,农行确定本次A股发行的价格区间为人民币2.52-2.68元/股,对应2010年动态市净率在1.48-1.58倍.如果以上限2.68元发行计算,农行A股若全额行使超额配售权,则最多可募资685亿元,是A股历史上最大的IPO.消息面上,农行7月1日至7月6日为网下申购缴款日,网上路演定于7月5日.而7月7日将最终确定发行价格.

农行A股公告的最新发行价格区间还是好于之前大众所预期的结果.在定价明确后对市场短期具有一定的利好刺激作用.但大涨可排除,最多也就是小涨.如果按照市场自身运行规律多是小幅高开后震荡走低.那么对于打新者来说,农行新股是否可去申购呢?农行副行长潘功胜在一次发行推介会上表示："只要上市首日换手率低于50%,就绝对不会跌破发行价".于是大家猜测那天汇金什么的可能会出来护盘.所以破发风险很小.如果按照2.68元上限发的话,去打新股还是能够赚些钱的.按目前一级市场的资金规模个人预计农行新股中签率在3%左右.上市首日能上涨5%--10%.就是中上1000股可保赚100元以上.假如申购10万股共需要资金268000元,能中上3000股,一次性赢利300--500元,收益率为0.15%.

截止6月29日,银行类板块中股价低于5元的有三只,分别是601988中国银行收于3.55元,601398工商银行收于4.26元,601939建设银行收于4.91元.考虑到比价效应,农行定位于2.8元--2.85元的可能性较大.同时沪深两市低于3.5元的股票也仅有5只,其中600868梅雁价格最低为3.01元,其余三只是钢铁股和000725京东方.农行还未上市就注定是两市最低价股了,它将防守着A股的价格底线,如果仅上市当天微红随后就逐渐走低破发,那么将会拖累整个市场再下一个台阶.

由于周末效应,今日早盘沪深股市走势乏善可陈.量能继续萎缩,估计又是一个新的地量.行情让人昏昏欲睡.不过,万点丛中仍有一丝亮色:这580024宝钢权证非常有意思,涨1分钱,涨幅就是9.09%,涨2分就是18.18%.一会出现在涨幅榜第一位,但眨眼间又找不到了,原来白板平盘了.一早上吸引了众多的眼球.不过,我们最好还是做个看客,这种连废纸都不如的纯赌博品种应该是君子动眼不动手,看看而矣.其实A股市场里有些现象真的很奇怪,牛市时大发认沽权证,而熊市时却猛发认购权证,结果绝大多数权证最后都免不了价值回归的命运,不过收盘价却是五花八门,有1厘钱的,也有拒不归零收在0.10元的.令人叹为观止.不知今天宝权最后什么价.

相对昨天宝权的精彩表演,今天只算是小巫见大巫.周四大盘延续前两个交易日的疲弱走势,一直不温不火.不过,在权证市场却上演了一出好莱坞式的"灾难片",5分钟狂泻52.18%,这让不少想赌一把的投资者损失惨重.昨日早盘,宝钢CWB1成了A股市场最抢眼的明星.因宝钢权证只剩最后两个交易日,投机资金对其进行了大肆炒作,开盘仅15分钟就将其价格迅速推高,涨幅达42.86%.也因此受到了上交所停牌一小时处理.但该权证复牌后,疯狂炒作并没有停止,稍作震荡后,涨幅窜高至64.29%时,再遭上交所临时停牌.14点55分再度复牌交易时,风云突变,抛单喷涌,股价狂泻,分时图的曲线则近乎垂直降落,有股民戏称这一跳水"比郭晶晶还厉害".截至收盘,不但把早盘的涨幅全部吐光抹尽,尾盘还倒跌了21.43%,5分钟内的跌幅高达52.18%.

每逢有权证退市,尽管知道退市后权证会是废纸一张,但总有人像飞蛾扑火般的去赌一把.这一次又有人在宝钢CWB1上下大注了.上交所公布的数据显示,截至6月22日,自然人袁永磊持有宝钢CWB1的数量达到或超过可流通数量的5%.宝钢CWB1的总规模为16亿份,这意味着袁永磊在22日持有8000万份,如果按22日的成交均价0.05元测算,该投资者在宝钢CWB1的投入成本在400万元以上.有分析人士认为,袁永磊之所以如此大手笔的买入宝钢CWB1,就是想在该权证连续13天下跌后,赌一次上涨.很不幸,袁永磊赌输了,因为23日,宝钢 CWB1大跌57.58%,全日最高价为0.032元,几乎没有像样的反弹.即便袁永磊在周三全部出手,他在宝钢CWB1上的损失至少在百万元以上,正所谓,偷鸡不成反失不把米.在一些股吧论坛上,也有不少投资者后悔参与宝钢CWB1炒作,如一位网友称是0.23元买进,最后5分钟,他不停地卖,不停地撤单,但就是卖不掉,至收盘亏了十万元.教训不可谓不深刻.

从最近几只退市权证最后几个交易日的表现来看,均有投机资金介入炒作,而这些投机资金主要是通过震荡博取微弱的差价.由于交易时间非常短,这种操作手法非常不适合普通投资者.今天是宝钢CWB1的最后交易日,目前其溢价率仍高达95%以上,毫无行权价值.隔岸观火,回避风险是最好选择.

自从4月16日沪深300股指期货推出以来,A股活跃资金正日益流失.百万以上的大资金已陆续转战股指期货.截至6月18日,股指期货开户数已从当初的9137人达到了35000多人.这其中90%是商品期货投资者,10%是证券投资者.由于期指市场不产生利润而是纯粹的搏弈,如果没有一定的技术和心态,即便手拿大把银子也将被很快消灭掉.杨百万进去杨白劳出来恐怕就是结局,所以他们大都是资金实力雄厚并且具备很强实战能力的高手.而有些"聪明"的股票投资者甚至是看着期指来炒个股.

首先,参于股指期货需要一定的本金.截至2009年底,投资者账户市值在50万元以下的高达97%,仅有不到3%的投资者账户市值在50万元以上.这意味着,即使考虑一人多户的情况,九成多的股民也将因资产不足而不能参与股指期货变身为期民.我们知道实践是检验真理的唯一标准,资金多寡是衡量炒股水平的一条很重要的指标.很难想象一个人说自己是高手,总能抓到涨停板或每年翻几倍而最终资金量却不足50万.

其次,参于股指期货需要扎实的技术.由于期指有到期日效应和双向交易的特点,不能象股票一样死捂不放做长线,而是很考验一个人的日内短线操作水平.所以股市里的很多中长线价值投资者一时半会还适应不了股指期货.据了解,前期有些投资人也曾去开通了期指,可惜固有的多头思维模式在近期的大跌中使其遭受惨重损失.无耐之下只好又回到了熟悉的股票市场.

最后,参于股指期货需要良好的心态.期指和权证一样也是T+0交易,不同的是期指做空也可以赢利.虽然从理论上来说涨跌都可以赚钱了,但它是一把双刃剑.如果面对盘中的上穿下跳使得心态变乱,即便看对了,但可能最终还是亏钱.一旦急于挽回损失而把方向做反了,那就是来回赔.比如近期的行情,在大趋势已走熊的背景下再去捕捉小的反弹机会,此时胜率很小.其实在期指上首先是重势,然后才是重时.在单边下跌的行情里闷头抄底,有多少钱都得砸进去.当然时机的把握也很关键,开仓短时间内必有获利,这是保持良好心态的重要条件,假如一进场就面临浮亏,心态还能不乱是很困难的.

总之,具备三有的投资人才适合做股指期货,即有资金和抗风险能力,有期指知识以及有实盘交易经验的人.如果没有武松打虎的本领还是绕开景阳岗的好.

消息面上:(1)由腾讯和瑞网联合进行的2009年散户调查显示,资金量在5万以下的散户比例最高,达到41.45%;资金量在10万以下(含5万以下,下同)的散户比例合计高达70.22%;资金量在30万以下的散户比例合计高达88.90%.散户资金量越大,所占比例越低,有5.66%的散户资金量在50万以上,其中,仅有2.12%的散户资金量在100万以上.这也显示,只有5.66%的散户资金量符合参与股指期货的最低标准50万.(2)期指发出积极信号,多头罕见增仓.昨日,1007合约震荡回落,最终报收至2765.2点,下跌1.23%.尽管如此,但是市场出现两大积极信号:一是1007合约前20名空头继前日减仓后昨继续减仓,昨减持空单510手;二是前20名多头累计增加净多单248手,这是期指上市以来比较罕见的现象.

消息面上:周二美国股市高开但尾盘快速跳水最终收低.道琼斯工业平均指数下跌148.89点,收于10,293.52点,跌幅1.43%;纳斯达克综合指数下跌27.29点,收于2,261.80点,跌幅1.19%.兴业证券IPO将上会,前5月利润下滑逾45%.农行首谈发行价称A股不会破发.券商资管成功申请股指期货交易编码,试水套利交易.期指开户数已达3.5万,超八成参与交易.跨境贸易人民币结算试点扩容,出口退税出新政.人民币对美元中间价突破6.8,创5年来新高.中金所限炒期指遭见招拆招,大空头做空资金成谜.六旬翁偏爱增发股,淘金美都控股获利近亿.苏州恒久赔散户100万利息上海国际金融中心建设成效初显,力推企业上市.资产证券化新规拟上报国务院,股市资金几近干涸.钢价陷两难,大宗商品又见中国时刻.基金经理老鼠仓被罚400万.半数基民今年亏了近20%.农行巨额分红遭基金质疑.

自4月26日有效跌破牛熊分水岭(连续三日收于年线之下)进入阶段熊市以来,上证综指最多是连涨两天,随后短线就会回调整理.而目前沪指已反弹了两日,在本身市场就有下跌的可能时再加上外围股市的走弱,周三沪指多会考验5日均线的支撑力度.如能防守成功,随后有望攻战2600点大关.从当前上证综指日线看,MACD仍呈红柱状,KDJ指标中的方向线J值即将接近100,出现了日线级别的第一卖点,同时正面临MA(30)=2601.39点的下压.所以短线回调的压力较大.个人预计今日大盘波动区间为2555点--2583点,最终小跌.这里需要注意的是,前一次反弹是遇阻MA(20)后下探2491点的,如果今日收盘跌破了MA(10)=2554.40点.则要提防本次反弹折戟MA(30)后破位下行.

(1)113001中行转债的理论价值分析
转债的价值等于纯债+认购权证.以下分别从这两个方面来讨论中行转债的理论价值.中行转债的利率为第一年0.5%,第二年0.8%,第三年1.1%,第四年1.４%,第五年1.7%,第六年以106元赎回(含当年利息).扣掉利息的个人所得税后,100元买入的IRR为1.69.对比中国农业发展银行18日发行的5年期固定利息金融债中标利率为3.30%,当中行转债价格为90元左右时,6年的IRR为3.53%,因此其纯债价值可以估算大约在90元左右.

中行转债的当前转股价格为3.88元.因此一张中行转债含有100/3.88=25.8份认购权证(存续期六年).考虑到由于分红会下调转股价格,保守估计平均每年分红0.1元,则到2013年5年后转股价格应低于3.38,不过先不考虑这个,当它是额外的收益.那么6年期转股价格为3.88的认购权证价格为多少？这几年股市大起大落,中国银行的平均历史波动率在40%以上,保守点我们按照25%计算,使用BS模型可计算每张权证的价格为0.99元,每张转债所含权证价值为:0.99*25.8=25.5元.所以,按照BS模型理论计算目前中行转债的价格应为90+25.5=115.5元,低于这个价格就有无风险套利机会.如果再考虑分红使认购价格降低,则权证价值还要提升不少.这个价值可以和目前香港市场上的中国银行认购权证价格相比较,当前香港市场上2013年到期的"中行瑞信三零二"权证的认购价格为5.19港币,其权证交易价格为0.46, 可见香港市场上给出的价格是比较合理的,而目前A股市场上对中行转债的定价严重忽视了它的权证价值,以目前价格100元来看,对应的中国银行股价隐含波动率只有5.58%,大家相信未来6年中国银行的波动率只有这么大吗?

(2)为什么当前中行转债价格这么低?主要的原因还是资金层面,当前中行转债的申购者80%为网下申购,其中较多一部分是短期资金,有周转要求,也就是说,无论价格如何,只要有赚,上市后必跑,中行转债上市当天大部分时间都在100元以上交易,绝大部分交易量也发生在100元以上,到收盘时才有少量恐慌资金以低于100的价格抛出.另外一个原因是,目前中国市场还是弱有效市场,心态浮躁,短线行为较多,不过这样也为稳健的交易者提供了很多的机会.

(3)从过往转债的历史记录看：
<1>历史上58只转债最高价没有超过130的只有1只
<2>平均最高价达到了209,回售价为174.43
<3>转债平均寿命2.25年
<4>有27只转债曾经跌破100面值
<5>跌破100面值的转债的平均寿命2.97年